관련 통계자료 다운로드 연내 파라오 슬롯완료해야 할 예비파라오 슬롯기업
시장 눈치를 보며 파라오 슬롯을 미루던 기업들의 발등에 불이 떨어졌다.
증권선물거래소 파라오 슬롯예비심사를 통과한 기업들에 ‘데드라인’이 다가오고 있기 때문이다. 당초 상반기에 파라오 슬롯을 준비했다가 시장 상황 악화로 하반기로 파라오 슬롯을 유보했던 기업들은 올 하반기까지 파라오 슬롯을 완료하든지 파라오 슬롯을 포기하든지 결정을 해야 한다. ‘소나기는 피해가자’는 심정으로 상반기 파라오 슬롯을 유보했던 기업들은 미국발 금융위기 쓰나미로 폭락한 증시에 ‘울며 겨자먹기’로 파라오 슬롯을 진행해야 할 처지에 놓였다. 증권선물거래소 규정에 따르면 파라오 슬롯예비심사를 통과한 기업은 6개월 이내에 파라오 슬롯을 완료해야 한다. 마감시한까지 파라오 슬롯을 못한 기업은 자동으로 파라오 슬롯포기 처리된다.
◇상반기 파라오 슬롯 유보한 기업들 하반기에 몰려=증권선물거래소에 따르면 올 하반기 안에 파라오 슬롯을 완료해야 할 기업은 유가증권시장 12개사, 코스닥시장 22개사로 추산된다. 시장 상황이 좋지 않다 보니 파라오 슬롯기업을 향한 관심이 어느 때보다 저조한 편이다. 또 신규파라오 슬롯 물량을 받아줄 곳이 없어 물량소화도 어려운 실정이다.
외국계 금융기관은 미국발 금융위기로 바짝 몸을 움츠린 상태고, 국내 금융기관마저 펀드 환매 등에 따라 큰 자금을 투자하기 꺼리는 것. 이에 따라 파라오 슬롯기업들의 공모가는 그 어느 때보다 상당한 할인율이 적용되고 있다. 윤승환 미래에셋증권 기업금융1본부IB2팀 과장은 “지금 분위기로는 지난해에 논의된 공모가로 책정할 수 있는 기업은 없을 것”이라며 “당초 계획한 자본조달을 충족할 수 있는 기업도 거의 없을 것”으로 전망했다.
주간사들도 예비 파라오 슬롯사와 마찬가지로 고민이 깊어지고 있다. 청약미달 사태가 일어나거나 시장에서 물량을 소화하지 못하면 남은 물량을 공모가에 주간사가 고스란히 떠안아야 하기 때문이다. 올 상반기에도 현대증권이 청약미달로 인해 리스크를 떠안은 사례가 발생하기도 했다.
◇예비파라오 슬롯사 공모가 욕심 낮추고, 무리하지 말아야=전문가들은 예비 파라오 슬롯사들이 파라오 슬롯을 통한 자본조달에 욕심을 낮춰야 한다고 지적한다. 얼마 전 파라오 슬롯한 LG이노텍 허영호 사장은 “공모가에 너무 집착해 무리할 필요가 없다”면서 “우리 회사도 공모가가 기대하는 수준에 못 미쳤지만 시초가가 낮더라도 앞으로 기업을 잘 키워 향후 증자과정에서 제값을 받으면 될 것”이라고 말했다.
또 파라오 슬롯의 목적이 단순한 자본조달 외 기업 투명성, 시장 신뢰도 확보 등 다른 이점도 충분한만큼 경영자가 큰 그림을 볼 수 있는 시각이 필요하다는 지적이다.
구본진 한국투자증권 IPO 팀장은 “해외 바이어들은 계약 체결 시 기업의 파라오 슬롯 유무를 중요하게 생각한다”면서 “영업이익률이 높고 자신감 있는 수출기업들은 시장 분위기에 휩쓸리지 않고 계획대로 파라오 슬롯하는 것이 나을 수도 있다”고 말했다.
이형수기자 goldlion2@