벤처 붐을 타고 생겨난 신생 벤처캐피털(창업투자회사·바카라 꽁 머니) 상당수가 벤처투자조합(벤처펀드)도 운용하지 못하고 있는 것으로 나타났다. 스타트업 밸류에이션(가치평가) 조정기가 길어지면서 중소형 바카라 꽁 머니들이 '개점휴업'에 들어간 모양새다. 벤처투자 시장이 얼어붙으면서 스타트업은 물론 바카라 꽁 머니 업계도 옥석 가리기가 시작된 것으로 관측된다.
6일 중소기업창업투자회사전자공시(DIVA) 등에 따르면 2020~2022년 바카라 꽁 머니 101개사가 신규 등록했다. 2022년 말 기준 전체 231개사 가운데 절반 가까운(약 44%) 바카라 꽁 머니가 최근 3년 사이에 생겨났다. 매년 20개사 안팎에 머무르던 신규 바카라 꽁 머니는 2021년 38개사로 껑충 뛰더니 지난해 42개사로 정점을 찍었다. 벤처투자 시장이 뜨거워지자 바카라 꽁 머니도 덩달아 늘어난 셈이다.
바카라 꽁 머니 업계는 덩치를 늘렸지만 내실은 그에 미치지 못했다. 특히 경쟁력이 허약한 신생 바카라 꽁 머니는 생존 기로에 섰다.
2020년 이후 설립된 신생 바카라 꽁 머니 101개사 가운데 32개사는 현재 결성한 벤처펀드가 없다. 벤처펀드 결성·운용은 바카라 꽁 머니 투자 업무의 첫 단추다. 펀드 결성 없이 고유계정(자본금)으로도 투자할 수 있지만 결성 금액의 1% 이상을 확보하면 운용이 가능한 벤처펀드에 비해 투자 규모나 성과 면에서 차이가 크다.
실제 지난해 '1년간 미투자' 사유로 시정명령을 받은 바카라 꽁 머니 8개사 가운데 6개사가 벤처펀드를 결성하지 못했다.
업계 관계자는 “트랙 레코드가 없는 신생 바카라 꽁 머니는 대규모 블라인드 펀드 결성이 어렵다”면서 “출자자(LP)가 지갑을 열 만한 유망 스타트업을 발굴해서 프로젝트 펀드 결성에 나서야 하는데 딜 소싱 역량도 떨어지는 것”이라고 말했다.
경영 위기에 빠진 바카라 꽁 머니도 늘고 있다. 지난해 '자본잠식' 상태에 들어가 경영개선 요구를 받은 바카라 꽁 머니는 6개사다. 2020년 2개사, 2021년 4개사에 이어 증가했다. 자본잠식 상태에서 벗어나지 못하면 창투사 라이선스를 반납해야 한다. 지난해 창투사 라이선스가 말소된 바카라 꽁 머니는 8개사에 달했다.
중소형 바카라 꽁 머니도 투자에 소극적으로 돌아섰다. 불확실성이 커지고 투자 회수가 어려운 상황에서 신규 투자를 꺼리는 분위기다. 혹한기를 지나 생존에 성공한 스타트업에 투자하기 위해 움직임을 최소화했다.
한 바카라 꽁 머니 관계자는 “당분간 기존 포트폴리오에 대한 후속 투자 이외 신규 투자는 검토하지 않고 있다”고 말했다.
조재학기자 2jh@etnews.com
